아이티켐주식은 올해 47번째 공모주 였던 아이티켐 기업에 대한 이야기를 해보고자 합니다. 이번달 대어로 생각하고 모두가 주목하였던 아이티켐 많은 분들이 청약을 하기 위해 몰려 상당히 인기 있던 종목이 였습니다.
드뎌 오늘 뚜껑을 열었고.. 시작가 대비하여서 많이 떨어지기는 했지만 장 마감까지 지켜봐야겠죠. 아무래도 초기 형성되어있는 가격보다 지켜보고 사려는 사람과 청약으로 매도 하려는 개인 물량을 큰손이 어디 지점부터 받아 먹을지 지켜봐야겠죠.
1. 아이티켐 청약정보
2. 아이티켐 기업정보
첨단화학소재 양산 플랫폼 기업 (2005년 부터 시작)
경쟁력이 있는 합성기술을 바탕으로 의약품 (API 및 중간체) 및 디스플레이(OLED) 등 전자재료 등의 유기소재 전문업체, 사업 다변화를 위하여 자회사(주) 에스티첨단정밀, 자회사 에스티머티리얼즈 등을 설립하였습니다.
3. 아이티켐 취급하는 제품정보
1) 의약품 소재
- 올리고펩타이드
생물학적 기능을 가진 짧은 아미노산 사슬을 활용하는 기술로 주로 의학, 화장품, 식품 산업등에서 다양하게 활용되며 2020년 이후 폭발적으로 성장을 하고 있는 비만치료제 신약에 적용이 되면서 주목을 받고 있습니다.
- 올리고뉴클레오타이드
뉴클레오타이드 사슬로 구성되어진 물질로, 일반적으로 2개에서 수십개의 뉴클레오타이드로 형성되어있습니다. 뉴클레오타이드는 DNA 또는 RNA의 구성요소이고 생명과학 및 의학 분야에서 매우 중요한 역할을 수행할 수 있습니다.
공동으로 개발이 된 기술인 올리고뉴클레오타이드 분야 신약들에 납품되는 중간체를 생산하고 있고 유럽 소재 글로벌 제약사를 최종 고객사로 되어 있습니다. 올리고뉴클레오타이드 기술은 mRNA 기반 표적항원치료 기술로, 당초에 혈액암등 특정 유전질환에 주로 적용이되었지만, 2020년 들어 코로나19 백신에 적응증이 만성질환으로 확대가 되면서 고지혈증 치료제 등으로 적용이 되면서 수요가 지속적으로 증가 되고 있습니다.
- 기타 의약품 원료
타우로리딘(Taurolidine):수슬 감염예방 목적의 보조 치료제
오셀타미비르(Oseltamivir):항바이러스제
에제티미브(Ezetimibe):고지혈증 치료제
2) 디스플레이 OLED소재
- 공통층과 발광층에 활용되는 핵심소재들을 생산하고 납품
<종속회사 에스티첨단정밀 : 이차전지 부품>
각형 ESS용 이차전지의 상단부 부품을 생산하고 납품을 합니다.
<종속회사 에스티머티리얼즈 : 이차전지 소재 부문>
이차전지 전해질 분야 개발, 이차전지 음극재 분야 핵심소재(탄소계 소재 등) 개발에 집중
향후 에스티머티리얼즈의 주요 사업 추진 전략인 “탄소계 소재 원천기술 개발”에 맞춰 전해질 시장의 확대 전략을 동시에 추진할 예정입니다.
3) 매출 비중(2024년 기준)
의약품 원료 48% OLDE 소재 8.7%, 기타 상품 21.8% 에스티머티리얼즈 0.5%, 에스티첨단 정밀 21.0%
4. 중요한 사항
의약품 및 디스플레이 소재 시장을 기반으로 하여 안정적인 실적 성장이 예상이 됩니다.
1) 글로벌 원료 의약품 시장 및 글로벌 OLED 소재 시장이 연평균 각 7.6%(2023~2033), 7.7%(2024~2028) 높은 성장을 전망 합니다.
2) 고객의 요구에 정밀하게 대응하는 CDMO사업 역량을 확보함과 동시에 분야별 레퍼런스 확보와 더불어 견고한 파트너십을 구축하여 안정적인 실적 성장을 지속할 것으로 예상됩니다.
신사업 진출 그리고 CAPA 확대를 통하여 중장기 성장 로드맵을 보유하고 있습니다.
1) 기술이전 및 공동개발을 통하여 차세대 핵심원료인 올리고펩타이드 의약품 원료 양산화에 성공하였습니다.
2) 차세대 원료의약품 올리고뉴클레오타이드 중간체 양산기술 확보, 글로벌 고객사에 공급을 추진중입니다.
3) 디스플레이 차세대 핵심 소재인 중수 양산 기술을 확보하였으며, 국산화에 성공을 하였습니다.
5. 매출 및 실적 전망
당기순 이익률 2024년 18.3%, 2025년 9.8%
2022년 ~ 2024년 매출 추이
매출액
2022년 377억, 2023년 449억원, 2024년 621억원, 2025년 1분기 기준 168억
영업이익/손실
2022년 5억, 2023년 7억, 2024년 63억, 2025년 1분기 손실 0.9억원
당기순이익/손실
2022년 손실 79억, 2023년 71억, 2024년 114억, 2025년 1분기 손실 6억
비교대상 기업의 2024년 주요 재무정보
6. 기업의 자금 활용 계획
증권신고서의 자금 사용계획은 예상 공모가 14,500원 기준이였습니다.
시설자금
과거 당사는 CAPA 증설을 목적으로 하여 2022년 기 운영중인 오창 공장과 인접한 괴산 소재 산업부자를 매입하여 CAPA 증설에 필요한 부지를 기 확보 하였습니다.
해당 산업 부지 내 OLED 소재 전용 생산 설비를 일부 구축 완료 및 구축 진행중에 있고, 금번 공모자금을 활용하여 시설 자금을 통하여 의약품 전용 생산 시설 추가 구축을 계획중에 있습니다.
7. 기업정리
긍정적인 부분
- 안정성과 성장성을 동시에 확보한 사업 포토폴리오
- 2024년 연결기준으로 매출액 622억원 영업이익 64억원 (전년 대비하여 각 38%, 816.8% 증가)성장세
- 200개 이상의 물질 생산과정을 포함하여 공정 데이터베이스를 구축하였으며, 고객 맞춤형 공정 설계 시스템 보유
- 아이티켐이 국내 민감 기업 중 중수를 생산할 수 있는 역량을 유일하게 갖추고 있는 기업입니다.
- 보수적인 기업 가치 산정이라는 평가 (이익미실현 특례 상장이라 2026년 이후 실적 활용 할수가 있었으나, 올해 추정 실적을 활용)
