주가의 변동은 상승 5파와 하락 3파로 움직이면서 계속해서 순환한다는 이론이다
즉 주가는 단기간에서 장기간에 이르기까지 상승 5파와 하락 3파로 끊임없이 순환한다는 것이다.
그러므로 이 이론은 주가의 흐름을 추적함으로써 앞으로의 주가를 단기이건 장기이건 예측 할 수 있다고 본다
엘리어트는, 주가 파동의 사이클에는 대/ 소가 있는데, 대파동의 사이클은 소 파동의 상승 5파와 하락 3파로 상승 된다고 했고,
그 소 파동은 그보다 더 작은 상승5파와 하락3파로 이루어진다고 했다.
▶기본 파동
| 상승국면의 파동 | 하락국면의 파동 | 합계 | |
| 기본파동 | 1 | 1 | 2 |
| 1차 | 5 | 3 | 8 |
| 2차 | 21 | 13 | 34 |
| 3차 | 89 | 55 | 144 |
▶파동의 특징
| 1번 파동 | 파동의 시작 |
| 2번 파동 | 1번 파동의 38.2% 나 61.8%되돌림..절대불가침 |
| 3번 파동 | 1번 파동의 1.618배(61.8%) |
| 4번 파동 | 3번 파동의 38.2%되돌림 |
| 5번 파동 | 1번 파동의 길이와 같거나 1번 파동에서 3번 파동까지 길이의 61.8%의 길이로 형성되는 경우가 많음 |
| b파동 | 지그재그에서는 a파동을 38.2% 또는 61.8%의 비율로 되돌림 |
| 삼각형 패턴 | 삼각형을 구성하는 각 파동들은 서로 서로 앞 파동의 61.8%의 길이로 결정되는 경우가 많음 |
1.절대불변의 법칙
① 2번파동이 1번파동의 시작점 이하로 되돌리는 경우는 절대 없다.
② 1, 3, 5번의 충격파동 중 3번파동이 가장 짧은 파동일 수는 없다.
③ 4번파동은 절대로 1번파동과 겹치지 않는다.
