주주배정 유상증자의 의미와 주가흐름 참여방법 5단계

주주배정 유상증자의 의미와 주가흐름 참여방법 5단계에 대하여 알아보려고 합니다.주식을 보유하고 계신분들이라면 당연히 아시고 가야할 기본 개념입니다. 증권사에서 “주주배정 유상증자 청약 안내”라는 문자를 받으셨거나 또는 공시를 보셨으면 이것이 과연 악재일까? 호재일까? 에 대해서 궁금해 하셨을것입니다.

주식을 이제 막 입문하신 분들이나 주식 초보 분들에게는 다소 생소한 개념일 수 있지만, 실전 투자에서는 매우 중요한 영향이 있기 때문에 정확한 개념을 알고 가셔야 합니다.

1. 유상증자의 의미

우선 유상증자라는 의미부터 알고 가겠습니다. 유상증자라는 말은 기업이 외부로 부터 자금을 만들기 위하여 새로운 주식을 신규로 발행하며, 그 대가로 주식 투자자로부터 자금을 받는 것을 의미합니다.

유상증자의 목적은 아래와 같습니다.

신사업 진출 또는 공장 설립 등의 사업을 확장하기 위한 자금 필요
부채 상환등 재무구조를 개선하기 위해 자금이 필요한 경우
운전자금 확보등 유동성 보강을 위해 자금이 필요한 경우

다시말해 기업이 자본금을 늘리기 위하여서는 신규 주식을 유상으로 발행하는 것을 의마하는 것으로 주주의 지분이 희석이 될 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 이렇게 새로 발행된 주식을 누가 받을 수 있는가에 따라 방식이 달라지며, 대표적인 유형이 바로 주주배정 유상증자 입니다.

2. 주주배정 유상증자의 의미

주주배정이라는 것은 기존 주주에게 우선적으로 신주를 배정하는 것을 이야기 합니다. 그래서 주주배정 유상증자는 기업이 유상증자를 하는 경우 기존 주주에게 일정한 비율로 신주를 청약할 수 있는 권리를 주는 구조를 가지고 있습니다.

예를 들자면, A회사가 1주당에 0.5주의 비율로 주주배정 유상증자를 이행한 경우에는 A회사의 주식을 100주 보유한 주주는 50주에 해당하는 신주를 청약하실 수 있습니다.

이러한 권리를 신주인수권이라고 하며, 일정 기간 내 청약을 하시지 않게되면 권리는 소멸이 되거나 일반 공모로 넘어가버리게 됩니다. 일부 기업은 신주인수권을 분리 발행을하며, 권리 자체를 시장에서 사고 파실 수 있도록 하기도 합니다.

3. 주주배정 유상증자에 참여하는 방법

그렇다면 참여하는 방법은 어떻게 될까? 바로 아래에 따라 진행하시면 됩니다.

1) 신주 배정 기준일 확인

기업 공시 또는 증권사 안내를 통하여 기준일을 확인하시고, 해당 날짝까지 주식을 보유하고 있어야 청약 자격이 발생하게 됩니다.

2) 배정 비율 및 발행가 체크

1주당 몇 주를 받으실 수 있는지, 발행가는 얼마인지를 체크하셔야 합니다. 일반적으로 발행가는 시가 대비하여 할인된 금액으로 산정됩니다.

3) 신주인수권 확인 그리고 청약

청약 자격이 부여가 되면 증권사의 MTS 또는 HTS를 통해서 청약을 진행하면 됩니다.
보통 청약증거금 100%를 예치하셔야 하고, 청약 기간은 2~3일간에 진행이 됩니다.

4) 초과 청약 가능 여부

일부 기업은 미청약분에 대하여 기존 주주에게 초과 청약 기회를 부과하기도 하빈다.

5) 신주 상장일 체크

청약 이후 배정이 끝나면 신주는 대략 2~3주 뒤 상장되어 거래가 가능하게 됩니다.

주의하셔야 할 부분

신주인수권을 부여받으시고도 청약을 하시지 않는다면, 해당 권리는 자동적으로 소멸이 되거나 실권이 됩니다.
신주인수권이 분리 발행이 되는 경우에는 매도가 가능하기에 청약 참여가 어렵다면 매도를 통하여 현금화 하는 것도 하나의 방법 입니다.

4. 주주배정 유상증자는 악재인가? 호재인가?

유상증자는 무조건 악재가 아닙니다. 기업이 어떠한 목적을 가지고 재무 구조로 유상증자를 실행하느냐에 따라 투자자 해석이 다르게 됩니다.

구분	긍정적인 해석	부정적인 해석
자금 사용목적	신사업 투자 및 기술확보-> 미래의 성장을 기대해볼 수 있습니다.	운영자금 부족, 부채상환->유동성 위기 가능성이 있습니다.
할인율 수준	할인율 낮음->기존 주주 지분가치 유지	할인율 높음->희석 우려로 주가가 하락을 할 수 있습니다.
기업 펀더멘털	안정적 실적 및 성장성 확보	실적 부진 및 구조조정 필요

유상증자 이후 주가가 하락을 하는 경우가 많이 있지만, 장기적으로 기업이 성장을 한다면 오히려 주가 상승의 발단이 되기도 합니다.

5. 유상증자 이후 주가의 방향

유상증자 공시 이후에는 주가가 하락을 하는 경우가 많이 있습니다. 이유는 아래와 같습니다.

주식 수 증가에 따른 희석의 효과
발행가 할인으로 인하여 주가가 하방 압력을 받는 경우
기업 재무 상태에 대한 불신이 팽배

그러나 자금이 건전하게 활용이되고 기업의 본질 가치가 상승을 하게됟다면, 중장기적으로는 긍정적인 평가를 받게 됩니다.

실제로 유상증자를 하고 반등에 성공한 종목들이 다수 있습니다. 주주배정 유상증자는 주식 투자자라고 한다면 꼭 필수로 이해를 하고 있어야 하는 이슈입니다. 청약의 여부에 따라서 지분 구조가 변하며, 신주를 싸게 확보할 기회가 될 수가 있으며, 반대로 권리를 놓치게 되면 손실로 이어질 수 있습니다.